Fx Options 25 Delta

Estratégias de negociação de opções: posição de interpretação Delta Figura 2: opções de chamadas longas hipotéticas SampP 500. Neste ponto, você pode estar se perguntando o que esses valores delta estão lhe dizendo. Permite usar o exemplo a seguir para ajudar a ilustrar o conceito de delta simples e o significado desses valores. Se uma opção de chamada SampP 500 tiver um delta de 0,5 (para uma opção quase ou em dinheiro), um movimento de um ponto (que vale 250) do contrato de futuros subjacentes produzirá uma mudança de 0,5 (ou 50) ( Vale 125) no preço da opção de compra. Um valor delta de 0,5, portanto, informa que, por cada 250 variações no valor dos futuros subjacentes, a opção muda de valor em cerca de 125. Se você fosse longo, essa opção de chamada e os futuros SampP 500 subiam um ponto, seu A opção de compra ganharia aproximadamente 125 em valor, assumindo que nenhuma outra variável muda no curto prazo. Nós dizemos aproximadamente porque, como os movimentos subjacentes, o delta também mudará. Esteja ciente de que, à medida que a opção se aprofunda no dinheiro, o delta aborda 1.00 em uma chamada e 1.00 em uma colocação. Nestes extremos, existe uma relação one-for-one próxima ou real entre mudanças no preço do subjacente e mudanças subseqüentes no preço da opção. Com efeito, aos valores delta de 1,00 e 1,00, a opção reflete o subjacente em termos de mudanças de preço. Também tenha em mente que este exemplo simples não assume nenhuma alteração em outras variáveis ​​como a seguinte: o Delta tende a aumentar à medida que você se aproxima do prazo de validade para opções próximas ou em dinheiro. Delta não é uma constante, um conceito relacionado à gama (outra medida de risco), que é uma medida da taxa de mudança do delta, dado um movimento pelo subjacente. O Delta está sujeito a alterações devido a mudanças na volatilidade implícita. Vendas longas. Opções curtas e Delta Como uma transição para a visualização da posição delta, primeiro olhemos como as posições curtas e longas mudam um pouco a imagem. Primeiro, os sinais negativos e positivos para os valores do delta mencionados acima não contam a história completa. Conforme indicado na figura 3 abaixo, se você tiver uma longa chamada ou uma colocação (ou seja, você os comprou para abrir essas posições), então a colocação será delta negativa e a delta de chamada positiva, nossa posição real determinará o delta Da opção como aparece em nosso portfólio. Observe como os sinais são invertidos para curto colocar e chamada curta. Figura 3: sinais de Delta para opções longas e curtas. O sinal de delta no seu portfólio para esta posição será positivo, não negativo. Isso ocorre porque o valor da posição aumentará se o subjacente aumentar. Da mesma forma, se você é uma curta posição de chamada, verá que o sinal é revertido. A chamada curta agora adquire um delta negativo, o que significa que se o subjacente aumenta, a posição de chamada curta perderá valor. Esse conceito nos leva à posição delta. (Muitas das complexidades envolvidas nas opções de negociação são minimizadas ou eliminadas ao negociar opções sintéticas. Para saber mais, confira as Opções Sintéticas Fornecer vantagens reais.) A posição Delta Delta da posição pode ser entendida com referência à idéia de uma relação de hedge. Essencialmente, o delta é uma relação de hedge porque nos diz quantos contratos de opções são necessários para proteger uma posição longa ou curta no subjacente. Por exemplo, se uma opção de chamada no dinheiro tiver um valor delta de aproximadamente 0,5 - o que significa que há uma chance de 50 que a opção acabe no dinheiro e uma chance de 50 que acabe com o dinheiro - então este delta Nos diz que levaria duas opções de compra em dinheiro para proteger um contrato curto do subjacente. Em outras palavras, você precisa de duas opções de chamadas longas para proteger um curto contrato de futuros. (Duas opções de chamadas longas x delta de 0,5 posição delta de 1,0, o que equivale a uma curta posição futura). Isso significa que um aumento de um ponto nos futuros SampP 500 (uma perda de 250), que você é curto, será compensado por um ganho de um ponto (2 x 125 250) no valor das duas opções de chamadas longas. Neste exemplo, dirijamos que somos neutros em posição-delta. Ao alterar a proporção de chamadas para o número de posições no subjacente, podemos transformar esta posição delta positiva ou negativa. Por exemplo, se estivéssemos otimistas, podemos adicionar outra chamada longa, então agora somos delta positivo porque nossa estratégia geral está prevista para ganhar se o futuro aumentar. Teríamos três longas chamadas com delta de 0,5 cada uma, o que significa que temos um delta de posição longa líquida em 0,5. Por outro lado, se for baixista, poderíamos reduzir nossas longas chamadas para apenas uma, o que agora nos tornaria a posição líquida dota de posição. Isso significa que nós somos baixos os futuros em -0.5. (Uma vez que você se sinta confortável com esses conceitos acima mencionados, você pode aproveitar as estratégias de negociação avançadas. Saiba mais em Capturar lucros com Posição-Delta Neutral Trading.) A linha inferior Para interpretar valores de posição delta, você deve primeiro entender o conceito de simples Factor de risco delta e sua relação com posições longas e curtas. Com esses fundamentos no local, você pode começar a usar o delta de posição para medir a forma como o fluxo líquido ou o valor líquido do subjacente é quando se toma em consideração todo o seu portfólio de opções (e futuros). Lembre-se, há risco de perda em opções de negociação e futuros, portanto, apenas o comércio com capital de risco. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego. Um ato de legislação que faz um grande número de reformas às leis e regulamentos dos planos de previdência dos EUA. Esta lei fez vários. Uma medida da parte ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos na economia de um país a partir de um determinado horário. O fornecimento de dinheiro. As vendas representam a taxa de cobertura, ou seja, 5, 10, 25., ou seja, compre duas 50 lojas de delta, compre 100 ações de cobertura perfeita ao preço, feito. O sorriso de volatilidade Delta deve ser representado com o delta mais pequeno com maior volatilidade para o maior delta com a menor volatilidade, sendo a opção de dinheiro, atingida pelo preço do estoque. 50 delta colocar 100 IBM é 100 strike. Compre 2 50 delta puts, venda 100 ações da IBM em 100. As opções de maior volatilidade têm menos chances de acabar no dinheiro no vencimento. A maneira fácil de pensar nisso é 5 delta tem 5 chances de acabar no dinheiro no vencimento. Em vez de se proteger com o contrato subjacente, deltas menores podem ser compensadas pela venda de outras opções. Compre dois 5 deltas e venda um delta 10 contra ele. Respondeu 23 de março às 22:52 A questão pode ser motivada pela forma como o fechamento das volatilidades implícitas é reportado para os contratos de metais rápidos da quarta sexta feira negociados pela LME. Função LMIV na Bloomberg fornece cotações de vol para 50 opções delta e descontos de premium correspondentes para 10, 25 delta puts e calls. Os futuros de metais LME são realmente contratos a termo com contratos de prazo de vencimento constantes, sendo citados eletronicamente por vários termos (por exemplo, LMCADS03 Comdty por 3 meses de cobre). A maior parte da liquidez está agrupada nos contratos iniciais da quarta sexta-feira, para os quais não há cotações eletrônicas contínuas (pelo menos não em Bloomberg) e que, portanto, são freqüentemente cotadas por desconto premium do contrato a prazo mais próximo. Respondeu 10 de fevereiro às 13:42. Eu não estou de acordo com richardh aqui, já que parece incomum citar opções com 10 delta. Em vez disso, penso que 25 PONTOS significa uma opção cujo preço de exercício é de 25 pontos acima do preço atual de março de 2013 de Zincs (e não o preço spot atual de zincs). Em outras palavras, uma opção é 25 pontos do dinheiro (eu suponho que estas são chamadas). Os preços das opções de cotação dessa forma são muito mais estáveis. O preço de uma opção em X com um preço de exercício fixo varia conforme o preço Xs varia. No entanto, o preço de uma opção com preço de operação X25 é relativamente estável (uma vez que o próprio X25 varia com X). Da mesma forma, a volatilidade das opções segue um padrão V quando plotado em relação ao preço de exercício (o sorriso da volatilidade), com menor volatilidade quando o preço de exercício é igual ao preço atual. Portanto, você só precisa de 4 volatilidades (2 em cada lado do preço atual) para obter o gráfico de volatilidade versus preço de ataque. Não sei por que eles lhe dão 5 (e por que o 5º não é zero delta). Para ser absolutamente pedante, Black-Scholes analisa o preço atual da Logstrike, e não o preço do golpe menos o preço atual. No entanto, se a greve é ​​próxima do preço atual, esses dois números são quase iguais. Respondeu 10 de fevereiro 11 às 1:57 1 - Estes são pontos excelentes Então, é muito possível. Eu não tenho nenhuma experiência com essa troca e é algo que o OP deve verificar. Minha resposta é realmente mais geral sobre como alguém citaria o delta em uma opção de equidade típica. Obrigado pela lição ndash Richard Herron 10 de fevereiro 11 às 2:58 OK, eu posso confundir quotdelta citando convenção com o modelo deltaquot quotsticky: en. wikipedia. org wiki VolatilitysmileEvolution: Sticky ndash barrycarter 10 de fevereiro 11 às 5:56 E heres and Artigo com as mesmas fórmulas - wilmott pdfs 050527haug. pdf (ver parágrafo 2.3) atendidas 2 de outubro 13 às 20:00 Sua resposta 2016 Stack Exchange, Inc